网络借贷资管场外配资涉及通过线上平台进行资金运作，它结合了网络借贷的便捷性、资产管理的专业性以及场外配资的杠杆效应，旨在提升投资收益。然而，这种模式也伴随着较高的风险，需要投资者充分了解其运作机制及潜在风险后再做决策。

什么是网络借贷？

网络借贷，也称为P2P借贷（Peer-to-Peer Lending），是指个人或机构通过互联网平台直接借贷给其他个人或机构。它绕过了传统的银行等金融中介，实现了借贷双方的直接对接。网络借贷平台提供信息撮合、风险评估、支付结算等服务，方便借款人和投资者进行交易。

网络借贷的优势

• 便捷性： 线上操作，随时随地进行借贷。
• 效率： 借款流程简化，审批速度快。
• 收益性： 投资者有机会获得相对较高的收益。

网络借贷的风险

• 信用风险： 借款人违约导致投资损失。
• 平台风险： 平台倒闭或跑路，资金安全受到威胁。
• 合规风险： 平台运营不规范，可能触犯法律法规。

什么是资产管理？

资产管理是指专业的金融机构或个人，受客户委托，对客户的资产进行投资和管理，以实现资产的保值增值。资产管理通常涉及股票、债券、基金、房地产等多种资产类别，通过科学的投资策略和风险控制手段，为客户创造收益。资产管理公司会根据客户的风险偏好和投资目标，定制个性化的投资方案。

资产管理的主要内容

• 投资组合管理： 根据客户需求构建合理的资产配置方案。
• 风险管理： 评估和控制投资过程中的各种风险。
• 收益评估： 定期评估投资组合的收益情况，并进行调整。

什么是场外配资？

场外配资是指投资者通过向配资公司借款，以高于自有资金的比例进行投资。这种模式可以放大投资收益，但也增加了投资风险。场外配资通常用于股票、期货等高风险的投资品种。配资公司会收取一定的利息或管理费。

场外配资的特点

• 高杠杆： 放大投资收益，同时也放大投资风险。
• 高风险： 市场波动可能导致爆仓，损失全部本金。
• 高成本： 配资公司收取利息或管理费，增加了投资成本。

网络借贷资管场外配资的结合

网络借贷资管场外配资是将网络借贷、资产管理和场外配资三种模式结合起来的一种金融创新。具体来说，投资者可以通过网络借贷平台借款，然后将借款委托给资产管理公司进行投资，并利用场外配资的杠杆效应放大收益。 这种模式结合了三种模式的特点：

• 网络借贷的便捷性： 通过线上平台快速获得资金。
• 资产管理的专业性： 委托专业机构进行投资管理。
• 场外配资的杠杆效应： 放大投资收益。

风险分析与防范

网络借贷资管场外配资的结合，虽然可能带来更高的收益，但也伴随着更高的风险。投资者需要充分了解以下风险，并采取相应的防范措施。

信用风险

如果借款人无法按时偿还网络借贷，投资者将面临损失。因此，选择信誉良好的网络借贷平台至关重要。投资者可以查看平台的历史数据、用户评价、以及风险控制措施，从而判断其信用风险。

市场风险

资产管理公司的投资可能面临市场波动，导致投资收益下降甚至亏损。投资者应该了解资产管理公司的投资策略和风险控制能力，并选择与自身风险承受能力相匹配的投资产品。 例如，有些资产管理公司专注于稳健型投资，收益相对较低，但风险也较低；而有些公司则追求高收益，投资风险也较高。

杠杆风险

场外配资的杠杆效应会放大投资风险。如果市场行情不利，投资者可能面临爆仓，损失全部本金。因此，投资者应谨慎使用杠杆，并控制好仓位。一般来说，杠杆倍数越高，风险也越高。投资者应根据自身的风险承受能力，选择合适的杠杆倍数。

操作风险

网络借贷、资产管理和场外配资的操作流程较为复杂，投资者需要具备一定的金融知识和投资经验。如果操作不当，可能导致损失。因此，投资者应该认真学习相关知识，或寻求专业的投资建议。

案例分析（仅为示例，不构成投资建议）

假设投资者小王，想通过网络借贷资管场外配资进行投资。他通过某网络借贷平台借款10万元，年利率为8%。然后，他将这10万元委托给一家资产管理公司，该公司承诺年化收益率为15%。同时，他使用了2倍的场外配资杠杆。 如果一年后，资产管理公司实现了15%的收益，那么小王的总收益为：（10万元 * 15% * 2）- （10万元 * 8%）= 22000元。 但是，如果资产管理公司亏损了5%，那么小王的总损失为：（10万元 * 5% * 2）+ （10万元 * 8%）= 18000元。

总结

网络借贷资管场外配资是一种复杂的金融模式，它结合了三种模式的特点，既有收益潜力，也伴随着较高的风险。 投资者在参与这种模式之前，需要充分了解其运作机制、风险因素和法律法规，并根据自身的风险承受能力，谨慎决策。不要盲目追求高收益，更不要轻信平台的宣传。 选择信誉良好的平台、专业的资产管理公司，控制好杠杆比例，才能在一定程度上降低风险，实现稳健的投资收益。

参考资料

• 中国人民银行关于规范金融机构资产管理业务的指导意见
• 中国互联网金融协会风险提示