期货跨品种套利指令

期货套利，赚利有捷径，跨月跨种，口诀心法记。现货盘基，主力合约，套期保值，观望多空。

一、跨月套利口诀

1. 逢远月升水，备货期套近月：远月合约升水，现货需求强劲，可备货期套近月，反之亦然。
2. 远月贴水，买近卖远平仓：远月合约贴水，市场看空情绪浓，可买近卖远平仓获利，反之亦然。
3. 远近价差稳定，货动盘面无忧：远近月价差稳定，现货供需平衡，可进行货动盘面无忧套利。
4. 远月贴水超过成本，反向操作可获利：远月合约贴水超过现货采购成本，可反向操作（买远卖近）获利，反之亦然。
5. 远月升水超过持有成本，正套操作利润丰：远月合约升水超过现货持有成本，可进行正套操作（买近卖远）获利，反之亦然。

二、跨品种套利指令

1. 品种关联，价格相关：选择价格相关性高的两种品种进行套利，如铜铝、豆粕豆油等。
2. 价差乖离，交易机会：两种品种价差出现明显乖离，可寻找机会进行跨品种套利。
3. 主力合约，参与度高：选择主力合约进行套利，参与度高，流动性好。
4. 正套反套，灵活应对：根据价差走势，灵活采取正套或反套策略，把握获利机会。
5. 资金管理，风险控制：严格控制交易规模，分散风险，设置止损措施。

实操案例

• 跨月套利：当棉花近月合约M2305价格为12000元/吨，远月合约M2405价格为12200元/吨。市场预期3-4月棉花需求旺盛，现货升水明显。根据跨月套利口诀，可选择备货期套近月，买入现货棉花，同时卖出近月合约M2305，等价差进一步扩大后再平仓获利。

• 跨品种套利：当铜主力合约CU2305价格为52000元/吨，铝主力合约AL2306价格为18500元/吨。历史数据显示，铜铝价差一般在0.8-1.2之间波动。若某一刻两者价差扩大至1.5，说明市场对铜的预期过高，可卖出铜合约，买入铝合约，待价差恢复合理区间后再平仓获利。

注意事项

• 套利交易需要对现货市场和期货市场有深入了解。
• 跨月套利需考虑现货采购成本和仓储费用。
• 跨品种套利需关注两个品种的相互影响和价格波动规律。
• 套利交易应理性分析，不要盲目追随市场热点。
• 注意资金管理和风险控制，及时设置止损。

掌握这些跨月套利口诀和跨品种套利指令，并结合实际市场情况灵活运用，即可把握期货市场套利良机，实现稳健获利。