期货平衡表是一种重要的技术分析工具，它通过分析市场上买卖双方的力量对比，帮助交易者判断市场趋势，从而做出更明智的交易决策。本文将深入解读期货平衡表的构成、计算方法和应用技巧，助您在期货市场中提高胜算。

什么是期货平衡表？

期货平衡表（On Balance Volume，简称OBV）是由Joseph Granville于1963年提出的。它是一种追踪成交量变化，并将成交量分配到价格趋势中的技术指标。其基本原理是：当天的收盘价高于前一天，则将当日成交量视为“向上”成交量；反之，则视为“向下”成交量。OBV通过累积这些向上和向下的成交量，来判断市场买卖力量的强弱，从而预测未来的价格走势。

期货平衡表的计算方法

期货平衡表的计算非常简单，主要分为以下几个步骤：

1. 确定初始OBV值：通常情况下，可以选择任意一天作为起点，并将该天的OBV值设为0。
2. 计算每日OBV值：
   • 如果今天的收盘价高于昨天的收盘价，则今天的OBV = 昨天的OBV + 今天的成交量。
   • 如果今天的收盘价低于昨天的收盘价，则今天的OBV = 昨天的OBV - 今天的成交量。
   • 如果今天的收盘价等于昨天的收盘价，则今天的OBV = 昨天的OBV（成交量不影响OBV）。
3. 绘制OBV曲线：将每天计算得到的OBV值连接起来，即可得到OBV曲线。

期货平衡表的应用技巧

期货平衡表可以用于多种分析，以下是一些常见的应用技巧：

1. 验证价格趋势

当价格上涨时，OBV也应该随之上涨，这表明上涨趋势得到了成交量的支持，是健康的上涨趋势。反之，如果价格上涨，但OBV没有上涨，甚至下跌，这可能表明上涨趋势是虚假的，未来可能会出现回调。

2. 发现背离现象

背离是指价格走势和OBV走势出现不一致的情况。常见的背离包括：

• 顶背离：价格创出新高，但OBV没有创出新高，这可能预示着上涨趋势即将结束，价格可能下跌。
• 底背离：价格创出新低，但OBV没有创出新低，这可能预示着下跌趋势即将结束，价格可能上涨。

3. 确认突破

当价格突破重要的阻力位或支撑位时，如果OBV也同时突破相应的阻力位或支撑位，则可以确认突破的有效性，增加交易成功的概率。

4. 判断买卖力量

OBV的上升表明买方力量强劲，价格可能会继续上涨；OBV的下降表明卖方力量强劲，价格可能会继续下跌。因此，交易者可以根据OBV的走势来判断市场的买卖力量，从而做出相应的交易决策。

期货平衡表的局限性

虽然期货平衡表是一种非常有用的技术分析工具，但它也存在一些局限性：

• 滞后性：OBV是一种滞后指标，它只能反映过去的成交量变化，不能准确预测未来的价格走势。
• 容易受到大额交易的影响：OBV对大额交易非常敏感，一笔大额交易可能会对OBV产生很大的影响，从而影响分析结果。
• 不能单独使用：OBV应该与其他技术指标和基本面分析结合使用，才能提高分析的准确性。

期货平衡表与其他指标的结合应用

为了提高期货平衡表的准确性，建议将其与其他技术指标结合使用。以下是一些常见的组合：

1. OBV + 移动平均线

将OBV与移动平均线结合使用，可以更清晰地判断OBV的趋势。例如，当OBV向上突破其移动平均线时，可以视为买入信号；当OBV向下跌破其移动平均线时，可以视为卖出信号。

2. OBV + 相对强弱指标 (RSI)

RSI可以衡量市场的超买超卖程度。结合OBV和RSI，可以更全面地了解市场的动能。例如，当OBV和RSI都处于超买状态时，可以考虑卖出；当OBV和RSI都处于超卖状态时，可以考虑买入。

3. OBV + 成交量加权平均价格 (VWAP)

VWAP可以反映交易的平均成本。结合OBV和VWAP，可以更好地了解市场的参与情况。例如，如果价格高于VWAP，且OBV也在上升，说明买方力量强劲，市场可能继续上涨。

期货平衡表的实战案例

以下是一个使用期货平衡表进行实战交易的案例：

假设您正在分析某商品期货的日线图。您发现该期货的价格正在上涨，但OBV并没有同步上涨，反而出现了下跌的趋势（顶背离）。同时，您还发现RSI已经进入超买区域。综合分析，您认为该期货的上涨趋势可能即将结束，未来可能会出现回调。因此，您决定卖出该期货，并在价格下跌后买回，从而获利。

总结

期货平衡表是一种非常有用的技术分析工具，它可以帮助交易者判断市场趋势，从而做出更明智的交易决策。但它也存在一些局限性，应该与其他技术指标和基本面分析结合使用，才能提高分析的准确性。希望本文能够帮助您更好地理解和应用期货平衡表，从而在期货市场中取得成功。

参考资料

• Investopedia - On Balance Volume (OBV)
• StockCharts - On Balance Volume (OBV)