期货交易为什么一天一平仓并非绝对规则，但它是一种常见的策略，旨在降低隔夜风险、提高资金利用率。日内交易避免了隔夜可能出现的突发事件，如重大新闻发布、政策变动等，这些都可能导致期货价格在开盘时出现大幅波动，从而影响盈利。此外，日内交易能够更灵活地调整交易策略，捕捉市场中的短期机会，并避免长期持仓带来的不确定性。许多交易者，尤其是新手，通常遵循这一原则。

了解期货交易中的“平仓”

在深入探讨期货交易为什么一天一平仓之前，我们首先需要明确“平仓”的含义。平仓是指通过买入或卖出与先前持仓方向相反、数量相等的合约，来结束当前的期货交易。例如，如果你之前买入了1手某期货合约，那么平仓就需要卖出1手该合约。通过平仓，交易者可以锁定利润或止损，从而结束交易周期。

期货交易为什么一天一平仓的常见原因

规避隔夜风险

期货市场24小时不间断交易，但并非所有交易者都能够随时关注市场动态。隔夜持仓面临着信息真空期，期间可能发生影响市场的重大事件。例如，美国原油期货（WTI）容易受到地缘政治因素影响，如果中东地区发生突发事件，可能导致油价在开盘时剧烈波动。因此，日内平仓可以有效规避这些不可预测的隔夜风险。 根据芝商所(CME Group)的报告，隔夜持仓的风险敞口通常高于日内持仓¹。

提高资金利用率

期货交易采用保证金制度，这意味着交易者只需要缴纳合约价值的一小部分作为保证金，就可以进行交易。日内交易频繁，资金周转快，可以更高效地利用保证金进行多次交易，从而提高资金利用率。相比之下，长期持仓会占用大量保证金，降低资金的流动性。想象一下，如果你有10,000元保证金，每日交易2-3次，每次盈利1%，那么一个月下来的收益可能远高于长期持仓的收益。

更灵活的交易策略

日内交易者可以根据市场的实时变化，更灵活地调整交易策略。他们可以快速捕捉短期机会，并根据市场情绪的变化，及时止损或止盈。这种灵活性在快速变化的市场中尤为重要。例如，如果日内交易者观察到某只股票期货的交易量突然放大，并且价格持续上涨，他们可以快速买入，并在价格达到目标位时平仓获利。相反，如果价格下跌，他们也可以及时止损，避免更大的损失。这种策略需要交易者具备敏锐的市场洞察力和快速的反应能力。

减少交易成本

虽然频繁交易会增加交易手续费，但相比长期持仓可能产生的利息或其他费用，日内交易的总成本可能更低。一些券商针对日内交易者提供更优惠的手续费率，进一步降低了交易成本。此外，日内交易者可以避免因长期持仓而产生的资金占用成本。例如，在某些市场，隔夜持仓需要支付一定的利息或仓储费用，这些费用会降低整体收益。

日内交易的挑战与注意事项

需要更高的交易技巧和风险管理能力

日内交易需要交易者具备更高的交易技巧和风险管理能力。由于交易周期短，价格波动频繁，交易者需要快速做出决策，并严格执行止损策略，以控制风险。此外，日内交易需要交易者具备良好的心理素质，避免因短期盈亏而影响交易决策。成功的日内交易者通常需要经过长时间的实践和学习，才能掌握有效的交易策略和风险管理技巧。

需要花费更多的时间和精力

日内交易需要交易者花费更多的时间和精力来关注市场动态。他们需要密切关注市场新闻、技术指标和价格走势，以便及时捕捉交易机会。这对于兼职交易者来说可能是一个挑战。然而，一些交易者会使用自动化交易系统来减轻他们的负担。自动化交易系统可以根据预设的规则，自动执行交易，从而节省时间和精力。

过度交易的风险

频繁交易容易导致过度交易，这会增加交易成本，并可能导致情绪化的交易决策。交易者需要保持冷静，避免因追求短期利润而做出不理智的交易。设定明确的交易计划和目标，并严格执行，是避免过度交易的关键。

谁适合日内交易？

日内交易适合那些具备以下特点的交易者：

• 具备一定的交易经验和技巧
• 能够承受较高的风险
• 有足够的时间和精力来关注市场动态
• 具备良好的心理素质和风险管理能力

对于新手交易者，建议先进行模拟交易，熟悉市场规则和交易技巧，然后再进行实盘交易。

日内交易实战案例

假设一位交易者关注铜期货的日内走势。早上开盘时，铜价呈现上涨趋势。该交易者观察到成交量放大，RSI指标显示超买。他判断价格可能会回调，于是选择做空一手铜期货合约。随后，铜价开始下跌，并在下午回落至目标位。该交易者选择平仓，获利了结。

这个案例说明了日内交易的灵活性和快速反应能力。交易者需要根据市场情况，灵活调整交易策略，才能抓住盈利机会。

如何制定日内交易策略

制定日内交易策略需要考虑以下几个方面：

1. 选择合适的交易品种：选择波动性较大、流动性好的期货品种，例如原油、黄金、股指期货等。
2. 设定明确的交易目标：确定每日的盈利目标和止损点，并严格执行。
3. 选择合适的交易时间：不同时间段的市场波动性不同，选择自己擅长的时间段进行交易。
4. 运用技术分析工具：利用K线图、均线、RSI、MACD等技术指标，分析市场趋势和价格走势。
5. 制定风险管理计划：设定合理的仓位控制和止损策略，避免过度交易和情绪化交易。

一个常用的日内交易策略是“突破策略”。该策略基于这样的假设：当价格突破某个重要的支撑位或阻力位时，通常会继续朝着突破方向运行。交易者可以根据这个假设，在价格突破时进行交易。

总结

期货交易为什么一天一平仓是一种常见的交易策略，它旨在降低隔夜风险、提高资金利用率和更灵活地调整交易策略。然而，日内交易也需要交易者具备更高的交易技巧和风险管理能力。对于新手交易者，建议先进行模拟交易，熟悉市场规则和交易技巧，然后再进行实盘交易。无论选择何种交易策略，都需要制定明确的交易计划和风险管理计划，并严格执行。

参考文献

1. 芝商所(CME Group): https://www.cmegroup.com/cn-s/education.html