在期权交易中，您会注意到一个有趣的现象：只有近月期权可供交易。这意味着您只能交易即将到期的期权合约，而不能交易遥远的期权合约。为什么会出现这种情况？将深入探讨这一问题，并解释为什么以期权只有近月可供交易。

子 1：流动性

流动性是期权交易的关键因素。流动性是指买卖期权合约的难易程度。对于期权而言，流动性通常集中在近月期权合约上。这是因为交易者更愿意交易即将到期的期权，因为它们更有可能被执行或到期。随着期权合约到期时间的推移，其流动性会逐渐下降。

子 2：时间价值

时间价值是期权合约的重要组成部分。它是指期权合约到期前潜在的价值增益。时间价值随着期权合约到期时间的临近而增加。对于远月期权合约，时间价值较高，因为它们有更多的时间实现潜在的价值增益。由于流动性较低，远月期权合约可能难以交易，从而限制了其吸引力。

子 3：市场波动

市场波动是另一个影响期权流动性的因素。市场波动较高时，期权合约的价格会更加波动。对于近月期权合约，价格波动更大，因为它们更容易受到市场事件的影响。随着期权合约到期时间的推移，价格波动会逐渐降低，因为它们对市场事件的敏感性降低。

以期权只有近月可供交易的原因如下：

• 流动性：近月期权合约的流动性较高，更容易买卖。
• 时间价值：近月期权合约的时间价值较高，具有更大的潜在价值增益。
• 市场波动：近月期权合约对市场波动更敏感，导致价格波动更大。

交易者通常更愿意交易近月期权合约，因为它们流动性好、时间价值高且对市场波动的敏感性较高。远月期权合约虽然具有较高的潜在价值增益，但它们流动性较低、时间价值较低且对市场波动的敏感性较低，从而限制了它们的吸引力。