期货交易是指买卖未来某个时间交割的标准化合约。它不同于股票交易，涉及杠杆、保证金和交割日期。通过本文，您将了解期货交易的基本概念、交易品种、交易流程、风险管理以及相关策略，帮助您更好地理解“期货都做些什么”，并为您的投资决策提供参考。

期货交易的基础知识

什么是期货？

期货是一种在未来特定日期以特定价格买入或卖出某种资产的协议。这里的“资产”可以是商品（如原油、黄金、农产品）、金融工具（如股指、利率）或其他任何可交易的标的物。期货合约标准化，包括合约规模、交割月份等。这意味着交易双方不需要就这些细节进行协商，可以直接进行买卖。

期货交易的特点

• 杠杆效应： 期货交易使用杠杆，允许交易者用相对较少的资金控制更大价值的资产。例如，1万元的保证金可能控制价值10万元的原油期货合约。这既能放大盈利，也能放大亏损。
• 双向交易： 既可以做多（买入），预期价格上涨；也可以做空（卖出），预期价格下跌。这提供了在不同市场情况下都能盈利的机会。
• T+0交易： 当天买入的期货合约，当天就可以卖出。这增加了交易的灵活性。
• 保证金制度： 交易者不需要支付合约的全部价值，只需缴纳一定比例的保证金即可。保证金比例由交易所规定。
• 到期交割： 大部分期货合约都有到期日，到期后需要进行实物交割或现金结算。但大多数交易者会在到期前平仓（卖出或买入相反方向的合约）以避免交割。

期货交易的品种

期货交易的品种非常丰富，主要可以分为以下几类：

商品期货

包括农产品（如大豆、玉米、小麦）、能源（如原油、天然气）、金属（如黄金、白银、铜）等。商品期货的价格受供需关系、季节性因素、地缘政治风险等多种因素影响。

金融期货

包括股指期货（如沪深300期货、标普500期货）、利率期货（如美国国债期货）、外汇期货（如欧元期货、日元期货）等。金融期货的价格受经济数据、货币政策、市场情绪等因素影响。

其他期货

一些交易所还会推出其他类型的期货合约，如天气期货、排放权期货等。这些期货合约相对小众，但也有一定的交易机会。

期货交易流程

开户

首先，您需要选择一家正规的期货公司开户。开户需要提供身份证、银行卡等资料，并进行适当的风险测评。不同的期货公司收费标准和服务质量可能不同，建议多方比较后再做选择。

入金

开户成功后，您需要将资金从银行卡转入期货账户，作为保证金。入金方式一般有银行转账、网上支付等。

交易

通过期货公司提供的交易软件，您可以进行期货合约的买卖。交易时需要选择合约品种、交易方向（买入或卖出）、数量、价格等。交易软件一般会提供实时行情、K线图、技术指标等信息，帮助您做出决策。

平仓

如果您买入了期货合约，当您想结束交易时，就需要卖出相同数量的合约进行平仓。如果您卖出了期货合约，就需要买入相同数量的合约进行平仓。平仓后，您的账户盈亏会根据买入和卖出的价格差进行结算。

结算

期货交易采用每日无负债结算制度。这意味着每天交易结束后，交易所会对所有账户进行结算，将盈亏划入或划出账户。如果您的账户保证金不足，期货公司会发出追加保证金通知（俗称“爆仓”），您需要在规定时间内补足保证金，否则期货公司有权强行平仓。

期货交易的风险管理

期货交易具有高杠杆、高风险的特点，因此风险管理至关重要。以下是一些常见的风险管理方法：

设置止损

止损是指在交易前设定一个亏损的zuida容忍度，当价格达到止损位时，自动平仓。止损可以有效地控制亏损，避免爆仓风险。止损位的设置需要根据合约波动性、资金状况、风险偏好等因素综合考虑。

控制仓位

仓位是指您持有的期货合约数量占总资金的比例。控制仓位可以降低单笔交易的风险。一般来说，建议单笔交易的仓位不超过总资金的10%-20%。

分散投资

不要把所有资金都投入到单一的期货合约上。分散投资可以降低整体风险。可以选择不同品种、不同到期日的期货合约进行组合。

了解市场

在交易前，充分了解市场基本面、技术面和消息面。关注相关经济数据、政策变化、行业动态等，以便更好地判断市场趋势。例如，如果您想交易原油期货，就需要关注OPEC的产量政策、地缘政治风险、全球经济增长等因素。

保持冷静

期货市场波动剧烈，交易者容易受到情绪的影响。保持冷静、理性地分析市场，避免盲目追涨杀跌。制定明确的交易计划，并严格执行。

期货交易策略

期货交易策略多种多样，以下是一些常见的策略：

趋势跟踪

趋势跟踪是指顺应市场趋势进行交易。当市场处于上升趋势时，做多；当市场处于下降趋势时，做空。趋势跟踪的关键是识别市场趋势，常用的方法包括移动平均线、趋势线、MACD等。

套期保值

套期保值是指利用期货市场对冲现货市场风险。例如，一家航空公司可以通过buy原油期货来锁定未来的燃油成本。套期保值可以降低价格波动带来的不确定性，稳定企业的盈利能力。

套利交易

套利交易是指利用不同市场或不同合约之间的价格差异进行交易。常见的套利交易包括跨市场套利、跨品种套利、跨期套利等。套利交易的风险相对较低，但需要较高的交易技巧和速度。

日内交易

日内交易是指在一天之内完成买入和卖出操作。日内交易需要较高的交易频率和技术分析能力。日内交易者需要密切关注市场波动，快速做出决策。

期货交易的费用

期货交易的费用主要包括以下几项：

手续费

期货公司会收取一定的手续费，手续费标准因公司和合约品种而异。一般来说，手续费按合约价值的一定比例或固定金额收取。

交易所费用

交易所也会收取一定的费用，这部分费用通常包含在手续费中。

资金占用费

如果您使用期货公司提供的融资服务，需要支付一定的资金占用费。

其他费用

可能还会有一些其他费用，如结算费、交割费等。

示例：

假设您交易一手沪深300期货合约，合约价值为40万元，手续费为万分之0.23。那么，您需要支付的手续费为40万元 * 0.00023 = 92元。 如果您所在的地区有比较好的期货公司，他们也会提供相应的本地化的咨询服务

期货交易的资源

以下是一些可以帮助您学习和了解期货交易的资源：

• 交易所website：上海期货交易所（www.shfe.com.cn）、大连商品交易所（www.dce.com.cn）、郑州商品交易所（www.czce.com.cn）。交易所website提供合约信息、行情数据、交易规则等。
• 期货公司website：各大期货公司的website，提供交易软件下载、研究报告、客户服务等。
• 财经website：如新浪财经、东方财富网、同花顺等。财经website提供实时行情、财经新闻、专家评论等。
• 书籍和课程：有很多关于期货交易的书籍和课程，可以帮助您系统地学习期货知识。

期货交易所手续费对比

数据来源：各交易所guanfangwebsite（数据更新时间可能存在滞后性，请以交易所最新公告为准）

总结

期货交易是一种高风险、高收益的投资方式。希望本文能帮助您更好地理解“期货都做些什么”，为您的投资决策提供参考。在进行期货交易前，请务必充分了解相关风险，并做好风险管理。记住，投资有风险，入市需谨慎。